Що таке P&L? Як аграрію проаналізувати фінанси?

Який прибуток ви отримуєте? Виторг збільшується, зменшується або залишається без змін? Як правильно аналізувати ефективність бізнесу? Розглянемо конкретний кейс — багатопрофільний агрохолдинг і оцінимо ефективність роботи компанії за звітний рік.

Прочитати баланс і звіт про фінансові результати не завжди достатньо для того, щоб зрозуміти фінансовий стан компанії. Як “не прогоріти” в складний період? Як правильно порахувати дохід компанії? Тож проаналізуймо фінансову складову аграрного бізнесу, документацію, щоб не отримати неприємних сюрпризів у наступному сезоні. Саме завдяки проведенню належних досліджень перед вкладанням грошей у бізнес у вас більше шансів отримати здорову рентабельність інвестицій.

Ваш бюджет має бути адаптований до конкретних характеристик вашого бізнесу.

Розглянемо конкретний кейс, де за даними річного звіту проаналізуємо які напрямки діяльності аграрного холдингу мають ефективні показники. У компанії є три напрями: рослинництво, тваринництво і елеватори.  

За 2020 рік холдинг отримав певний фінансовий капітал, у тому числі по кожному напряму. Крім того, компанія має розрахунок середньомісячного рівня інвестованого капіталу: робочий капітал (дебіторка, запаси, кредиторка) + основні кошти.

Наша задача: оцінити ефективність роботи компанії за звітний рік. 

Для розрахунку візьмемо уявні розрахунки (P&L, $ тис). Стислий P&L відрізняється від звичайного фінансового тим, що розділяються результати по напрямках окремо відносно загальних витрат холдингу, а прямі витрати — на ті, які є змінними і постійними. Змінні — це ті, які залежать від об’єму активності напрямків. Більше вирощуємо — більше витрат і навпаки. 

Отже, розглянемо на прикладі одного з напрямків холдингу — рослинництва. 

Змінні витрати — насіння, добрива, ЗЗР, ГСМ, заробітна плата працівників, оплата праці сезонним працівникам і т.д. 

Постійні витрати — це не тільки заробітна плата керівника цього напряму, а й орендна плата незалежно від того скільки виробляється агрокультур. 

Для аналізу конкретного напрямку потрібно враховувати прямі витрати (який дохід  цей напрям має і прямі витрати цих напрямів до розподілення на них якихось загальних витрат холдингу.  

Основна ціль розподілу витрат — зрозуміти як даний напрям (якщо винести за рамки холдингу і зробити його незалежною компанією) самостійно функціонує. Який буде результат? Завдяки такому підходу аграрій буде ухвалювати правильні рішення. Тож з’ясуймо які, наприклад, фінансові успіхи приніс холдингу напрям рослинництва у порівнянні з тваринництвом і елеваторами. Для початку ознайомимося з показниками звітності компанії. 

Дані фінансового звіту агрохолдингу

Загальні дані фінансового звіту агрохолдингу (усі розрахунки в $): 

• дохід від продажу — $920 тисяч; 
• прямі витрати напрямків — (-$765) тисяч, з них змінні — (-$650) тисяч та постійні — (-$115) тисяч; 
• маржинальний прибуток — це прямий результат напрямів — $155 тисяч; 
• загальні витрати холдингу — (-$100) тисяч; 
• чистий дохід — $55 тисяч;
• чиста рентабельність — 6%;

Тепер розглянемо фінансові дані конкретно по кожному напрямку.

Тваринництво: 

• Дохід від продажу — $250;
• Прямі витрати — (-$230); 
• Змінні — (-$180); 
• Постійні — (-$50);  
• маржинальний дохід - 20;
• рентабельність по МД (марж.дохід) — 8%

Елеватори: 

• Дохід від продажу — $120;
• Прямі витрати — (-$85); 
• Змінні — (-$70); 
• Постійні — (-$15);  
• маржинальний дохід - 35;
• рентабельність по МД (марж.дохід) — 29%;

Рослинництво:  

• Дохід від продажу — $550 тисяч;
• Прямі витрати — (-$450 тисяч); 
• Змінні — (-$400); 
• Постійні — (-$50); 
• маржинальний дохід — $100; 
• рентабельність по МД (марж.дохід) — 18%

Дані балансу агрохолдингу

Також враховуємо показники з балансу. Це не весь баланс — його частина, яка є в компанії. Це не просто залишок на кінець року, а середній дохід. Інформація з балансу по кожному напрямку.

Загальні дані балансу агрохолдингу: 

• основні кошти — $1 млн 700 тисяч; 
• дебіторка — $45 тисяч; 
• запаси — $205 тисяч; 
• кредиторка(-) — (-$56 тисяч) із пасивного балансу; 
• чистий інвестований капітал (рівень грошей, вкладених у бізнес) — $1 894 тисяч; 

Рослинництво: 

• основні кошти — $1 млн 200 тисяч; 
• дебіторка — $30 тисяч; 
• запаси — $150 тисяч; 
• кредиторка(-) — (-$37 тисяч) із пасивного балансу; 
• чистий інвестований капітал (рівень грошей, вкладених у бізнес) — $1 343 тисяч

Тваринництво: 

• основні кошти — $320 тисяч; 
• дебіторка — $10 тисяч; 
• запаси — $40 тисяч; 
• кредиторка(-) — (-$15 тисяч) із пасивного балансу; 
• чистий інвестований капітал (рівень грошей, вкладених у бізнес) — $355 тисяч

Елеватори:

• основні кошти — $180 тисяч; 
• дебіторка — $5 тисяч; 
• запаси — $15 тисяч; 
• кредиторка(-) — (-$4 тисячі) із пасивного балансу; 
• чистий інвестований капітал (рівень грошей, вкладених у бізнес) — $196 тисяч

Ознайомившись з даними фінансового звіту і показниками балансу компанії, проаналізуємо P&L конкретного напряму — рослинництва. 

Головна ціль прямого розподілу основних витрат — це показник ефективності який даного напрямку, коли він функціонує як окреме підприємство. 

Розглянемо рентабельність за маржинальним доходом (відношення маржинального доходу до доходу від продажів). Рахуємо й отримуємо 18%. 

Тепер порахуємо загальну маржинальність чистого доходу: чистий дохід треба поділити на виторг = 6%. 

Як бачимо, у лідери за даними маржинального доходу виходить напрям тваринництва, однак за рентабельністю — перше місце посідає напрям елеваторів (29%). Завдяки такому аналізу аграрій бачить чітку картину і розуміє, який з напрямків тягне компанію вниз, а який збільшує дохід. Отже, краще вивчати загальну звітність по кожній групі компанії. 

Хочете знати всі топові секрети успішного аграрного бізнесу — вступайте в Агро Інноваційний Клуб, аби постійно бути на одній хвилі ринку! 

Матеріал реалізовано за підтримки Програми USAID по аграрному і сільському розвитку — AGRO, яка виконується компанією Chemonics (Кемонікс) International.