Венчурные инвестиции в агротехнологии: что происходит в мире

Придумав новое изобретение в сфере агротехнологий, не всегда хватает денег на то, чтобы сделать на нем бизнес. Вот тут и приходят на помощь венчурные инвесторы. Осталось понять, насколько эффективно они помогают.

Если посмотреть последние отчеты организации AgFunder, которая проводит мониторинг работы венчурных инвестиционных фондов в сфере AgTech, можно увидеть, что всего лишь за три года, финансирование разработок и стартапов в сфере агротехнологий выросло почти в 10 раз — до 4,6 млрд долларов в 2015 году. И если объемы инвестирования в 2016 году немного замедлились в сравнении с прошлым годом, количество инвесторов возросло на 52% — это произошло из-за большего числа заключенных сделок.  

Данное направление инвестиций достаточно молодое и ее финансовая экосистема только формируется, и к 2050 году ожидается, что финансирование агротехнологий увеличится до 10 млрд долларов. При этом как и в других сферах, в agtech есть небольшая группа ключевых инвесторов, которые в основном финансируют стартапы на начальных этапах, а в дальнейшем они остаются без новых инвестиций или застревают на уровне стартапа.   

Первые фонды, которые финансировали агротехнологии появились в 2006 году

Первые сельскохозяйственные венчурные фонды, канадский Avrio Capital и калифорнийский Finistere Ventures, начали свою работу в направлении биотехнологий.. На тот момент это были небольшие инвесторы с размером капитала в 75 и 32 млн долларов соответственно. В 2006 году также был основан один из наиболее активных венчурных инвесторов в агротехнологии — Cultivian Ventures.

До 2011 года финансирование инноваций в сфере agtech было достаточно скромным, в основном это были небольшие сделки в перспективные проекты. Но затем ситуация резко изменилась. С 2011 по 2015 год появились семь новых фондов, которые специализируются на агротехнологиях, а первые значительно увеличили размер капитала. Самыми большими фондами стали Anterra Capital и S2G Ventures с капиталом $125 млн каждый. В тоже время Tsing Capital планирует стать еще больше нарастив свой капитал до $500 млн.

Всего на начало 2016 года в мире было около 13 венчурных фондов с капиталом в 1 млрд долларов, у которых основные инвестиции приходятся именно на сферу AgTech.

Венчурные фонды финансируют крупные сельскохозяйственные компании, банки и другие фонды

В начале инвестиционного бума в современные агротехнологии, первые венчурные фонды привлекали финансирование в основном от больших корпораций в сфере агро — Monsanto и Bayer. Венчурный фонд Антера финансировался через Rabobank, фонды Eight Roads и Middleland Capital.

Некоторые крупные агрокомпании создали собственные венчурные фонды, не прекращая при этом финансирование других. Первой стала Syngenta, которая создала свой инвестиционный фонд в 2006 году, а в 2011 году Monsanto сформировала Monsanto Growth Ventures. На данный момент фонды этих двух компаний — самые активные инвесторы в сферу агротехнологий. Подобные фонды также есть у BASF, Bayer и DuPont.

Кроме универсальных венчурных фондов существуют также и специализированные. Они в основном сосредоточены на финансировании стартапов в определенной сфере, например биотехнологий или точного земледелия.

Инвестируют в агротехнологии и маленькие компании, обычно вкладывая деньги в существующие фонды или финансируют стартапы напрямую.

Получить финансирование на начальной стадии стартапу проще

Наибольший интерес у инвесторов вызывают агроинновации, которые находятся в зародыше. Это относится и к различным научным исследованиям и изобретениям, которые не получили коммерческий характер. Например, в 2016 году исследователи из American Chemical Society создали новую съедобную упаковку из казеина, чуть позже инвесторы профинансировали похожий проект Appeal — это покрытие для продуктов из сельхозотходов. Второй проект получил финансирование, потому что его бизнес-модель была лучше.

Помимо венчурных инвесторов на начальных этапах развития также могут помочь и бизнес-акселераторы. Они помогают превратить идею в прибыльный стартап и содействуют в поиске потенциального инвестора. За первое полугодие 2016 года в мире появилось 12 новых программ помощи от бизнес-акселераторов. В основном они формируются при университетах или исследовательских институтах, чтобы помочь капитализировать идеи своих выпускников. В частности, при КПИ работает бизнес-акселератор AgroChallenge, о котором мы уже рассказывали.

Поддерживать проекты в сфере агротехнологий также начали бизнес-акселераторы и венчурные фонды, которые работают в других отраслях. Например, фонд SOSV инвестировал в 26 agtech-стартапов — это один из самых больших мировых инвесторов в сельскохозяйственные технологии.

А вот с финансированием на последних этапах проблема

Финансирование венчурных фондов важно и на начальных, и на поздних этапах развития стартапа. Дело в том, что с каждым раундом инвестиций увеличивается их сумма, а у большинства фондов ограничены ресурсы и большое количество проектов на ранней стадии. К тому же, стартапы в основном сотрудничают с фондами широкого профиля (у них больше денег), а не со специализированными — это значит, что их проект может не быть приоритетным.

Некоторые фонды, которые сконцентрированы лишь на финансировании agtech-проектов, сейчас находятся в поиске спонсоров, которые увеличили бы их капитал для поздних инвестиций. В число увеличивших свой капитал входят Anterra и Pontifax AgTech.

Наиболее надежными инвесторами на поздних этапах финансирования выступают крупнейшие венчурные фонды (SOSV, Sequoia Capital, Middleland Capital), а также фонды крупных аграрных компаний (Monsanto и Syngenta).

Лучше вначале получить инвестиции от специализированного фонда, а затем от универсального

Это одна из наиболее надежных стратегий для выхода прибыльного стартапа на рынок, потому что узкопрофильные фонды могут помочь улучшить технический due dilligence, что важно для получения инвестиций на поздних этапах.

На последних стадиях развития стартапа по сути формируется компания и ее рынок сбыта. Поэтому стартап нуждается в значительных финансовых вложениях. Это одна из главных причин, почему стоит обратится к универсальному и более крупному инвестору. К тому же, если это фонд определенной компании, например Monsanto, то от него можно получить экспертную оценку о состоянии рынка.

При этом существует и ряд рисков, связанный с этой стратегией. Чаще всего это недостаток финансирования на ранних этапах или покупка стартапа большим инвестором, особенно если это крупная агрокомпания. Также стоит помнить: чем больше инвесторов, тем меньшая доля будет у владельца компании.

 

Хотя сектор агротехнологий и популярен у инвесторов, рынок инвестиций еще не до конца сформировался. Проблема инвестиций на поздних этапах не сможет решиться быстро, но растущий интерес у крупных компаний может ускорить этот процесс. К тому же, со временем важность агротехнологий будет только повышаться, ведь количество посевных площадей остается практически на том же уровне, а население растет с каждым годом.

Via

Понравилось? Лайкни нас на Facebook